计提华夏亿，平安依旧稳健
平安盘后发布一季报。
1.利润
归母净利润.23亿元，同比增长4.5%，一季度为.17亿元（短期投资波动.75亿元）。
2.营运利润
归母营运利润.2亿元，同比增长8.9%，一季度为.19亿元。
3.寿险新业务
代理人数量98.57万人，比年末减少3.7%。新单保费.27亿元，同比增长23.1%；新业务价值.8亿元，同比增长15.4%，一季度为.42亿元。新业务价值率31.4%，同比下降2.1%。
4.寿险改革
产品+服务；有温度的保险；渠道1+4；产品1+4；代理人三好五星评价体系。
5.投资计提
保险投资组合3.78万亿，一季度年化净投资收益率3.5%，年化总投资收益率3.1%。
华夏幸福：计提亿元，影响税后归母净利润亿元，影响税后归母营运利润29亿元。股权投资亿，表内投资亿，平安对其总敞口一共亿。短期投资波动（与5%假设的差距）-.28亿元。
6.财产保险
产险综合成本率95.2%，同比下降1.3%；营运利润51.19亿元，同比增长15.2%。原保费收入-8.8%。
7.银行
平安银行营收.88亿元，净利润.32亿元，同比增长18.5%。不良率1.1%，逾期60天偏离度0.88，逾期90天偏离度0.78，拨备率.16%。负债成本2.22%，净息差2.87%。
8.资管业务
净利润26.38亿元，同比下降3.9%。信托回归本源，证券依托综合金融。
科技营收.24亿元，增长20.1%：平安好医生、平安医保科技、陆金所、金融一账通、汽车之家、平安智慧城市。
9、关于股价
这段时间股价持续阴跌，近1月又跌了15%，反映的就是华夏这个事情。已经跌了很大空间。
最近分红填权下跌，主要是因为大小摩预测今年平安-5个点，结果这次是正的，已经很知足了。
而且最新消息，大摩4.19日增持万股平安，不是坏就是蠢，先做空再增持。
10、受质疑的投资能力
买汇丰大亏，投华夏幸福又大亏。这是平安人气崩溃的2个关键因素。
其实，平安主要投的都是精算过的债券，股权投资比重很小，所以它不是中国的伯克希尔。
险资的投资是有限制的，不是随便可以买的。如果没有限制，那它的投资能力实在太差了，跟普通小散一个水平
保险浮存金没有用好，不过整个国内保险业都一个样，买个万科格力招行就被骂妖精，别人的利益盘动不了，动了就要整死你。大的险资入股之前都要征得大股东同意的，所以只能投些资质差的私营或混改企业。
优质龙一股权都是有保护的，同样其他国企如果要入股平安，也是没那么容易的，包括外资，都要批过或政府背书的。
平安债券投资亿，股权投资才亿，完全不成比例。股权投资亏点对利润的影响很小。除了股权投资，其他投资近亿，难怪它不会太认真对待这块。股权投资只占总数的3%，它根本无所谓。
利率下行问题对收入端也一样的，平安精算师都不是吃干饭的，有些收益是保险产品设计出来就确定赚钱的。平安的利润是确定性强，都是计算过的，超预期的可能性一般很小。适合大资金稳健型投资配置，想暴富的一般都会对他的股价很失望。
华夏幸福计提这个事就是把暴雷部分彻底敞口了。就看市场怎么理解了。去年年报没计提这部分雷，一直跌到今天。单从短期股价看，还不如年报就计提，轻装上阵。估计那会平安还希望幸福事件有转机。
华夏这个雷排掉，可以轻装上阵了。明年一季报会很亮眼。今年的平安说不定还是一整年都是建仓窗口，投资龙一很幸福啊，都不用想着等低位，直接有钱就建仓买。
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