业内ESG的讨论热度不断上升,这对ESG投资实践无疑是一个积极的信号。而从市场行为来看,Moneyissmart,资本的流向,ESG投资产品数量、规模、设计及表现等,可以提供一个不同的视角,反映市场参与方对ESG研究的投入和转化程度,以及机构/个人投资者对ESG投资的接受度。
就产品成熟度及透明度而言,公募基金产品和商业银行公募理财产品(包括理财子公司产品)居于领先,其中商业银行理财产品的规模更大,新发势头更猛:
截至目前已发行40支产品,都是净值型,这也是资管新规要求大势所趋;年7月以来,新发产品数量大幅增长,达24支,占总量60%
发行机构以国有大行,股份制银行为主,农行和华夏头部效应明显
约一半产品披露在管规模,合计超过亿人民币,最高规模产品超过30亿
产品投资资产以固收为主,但新发产品中权益类投资资产明显增加,出现第一支权益类产品。
业绩参考基准分布为3.63%到5.8%不等,存续期一年以上的产品,业绩表现大都高于参考基准,平均累计收益率达6.44%
目前有7家银行有发产品。四大银行里,农中建都有产品发出,其中农行最多;股份制银行,华夏一骑绝尘。7月份以来,新发产品数量暴涨。
银行理财产品投资资产以固定收益为主,ESG主题产品也不例外。但新发产品中权益类投资资产明显增加,混合类/权益类产品占比大幅提高,10月更出现第一支权益类产品。
已披露在管规模的产品,合计规模约亿人民币,最高规模产品超过30亿,分布区间1-5亿占比最多,其次是5-10亿区间
虽然是净值型产品,不再刚兑,但大部分理财产品附有业绩参考基准,分布为3.63%到5.8%不等,其中4%-5%区间最多。有两支产品采用市场基准,参考同期股票/债券市场指数表现。
存续期一年以上的产品,绝大多数业绩表现高于参考基准,表现最好的一支产品为混合类,累计收益率超过12.91%。
产品期限类型多样,从T+0到3年以上不等,其中1-3年(含)期限占比最大,超过半数
产品运作模式以开放式为主
监管政策、市场竞争、客户服务等多重因素下,商业银行资管业务面临转型。依托其资产规模、客户基础、应用场景等优势,银行理财在ESG投资方面更有可为。在ESG研究以及投资流程/产品集成方面有前瞻性投入的银行机构,将会获得长期竞争优势。
本文内容基于QuantData对公开数据的整理分析,数据更新截至/11/19日。如需更多市场资讯,欢迎垂询
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