人工理财师可以针对不同类别的客户提供专业、深入及差异化的财富管理方案，但最终不能解决生产力瓶颈问题。全球财富管理机构中，65%的客户账户资金低于万美元，低于私行客户财富起点。这部分人群在其他机构中很有可能是高储蓄客户，占比22%的账户资金为25万-万美元客户在未来也存在因为财富增长而成为私行客户的潜力。
智能投顾可以高效地与这部分人群实现业务链接，弥补人工作业的生产力限制。以中国一家股份制银行为例，储蓄等级越高的客户，将获得更加深度与非普适性的财富管理方案。与此同时，该银行也为占比85.7%的5万以下储蓄的长尾客户配置了智能投顾服务。
这样的策略一方面保证了对高资产客户的深度服务与价值维系，也打破了“十万美元限制”，促进财富管理普惠发展。
中国财富管理数字化发展现状从金融机构角度来看，证券机构相比银行、保险公司、基金公司等更加多维、全栈地开展了财富管理数字创新探索，涵盖产品设计、销售、投顾等全流程的技术创新。但就目前落地情况来看，产品设计、投顾、投研等业务的数字技术应用仍然处于辅助层面，尚未释放较大技术效能。
随着多模态学习、全域数字化等技术能力的不断突破，深度智能将打开财富管理的普惠发展之路。目前来看，尽管三方机构以及个人从业者不断增加，但多数理财师缺乏系统化业务管理工具，面临着在客户信息管理等流程化作业上投入较多工作时间等问题。在此背景下，TAMP对理财师与投资者的价值尤为凸显。
TAMP可以实现上游资产及下游需求的高效链接，提升理财师的工作效能TAMP模式起源于美国，且TAMP在美国已有较为成熟的发展。美国财富管理机构主要分为两大类别：成熟的财富管理机构、小型财富管理机构/独立理财师。根据艾瑞《年中国财富管理与TAMP商业模式研究报告》数据，第三方理财贡献了美国60%左右的基金销售额，而这个数字在中国却不到5%。并且美国在年拥有超13,家在SEC注册的独立投资顾问机构活跃在市场中，这为TAMP在美国的发展奠定了基础。美国TAMP市场拥有CharlesSchwab、Envestnet、SEI、AssetMark、BrinkerCapital等诸多代表性企业，在这里我们以典型头部企业Envestnet为例展开分析。
目前TAMP行业在中国处于早期的发展阶段，各平台方主要以财富管理业务的最优解决方案为基础逻辑参照，向平台参与者提供相对流程作业化的程序服务。随着三方财富管理机构、独立理财师等市场参与者不断涌现，TAMP平台的价值得到了凸显。
TAMP未来将会是基于功能服务的综合财富管理行业服务平台，高效链接上游资产端与下游需求端。经过艾瑞最新调研，TAMP可以为理财师平均每天节省1.5～2.5小时工作时间。TAMP通过减少理财师的基础作业时间提升客户服务效率，帮助理财师实现客户数量提升13%～15%，进而实现收入增长。
TAMP在中国处于初期发展阶段，具备较大市场空间
预测，年美国TAMP模式在个人可投资金融资产渗透率将达到45%左右，同期中国市场渗透率仅为8.7%。由此可见，中国TAMP行业目前仍处于早期发展阶段。中国财富管理机构市场参与主体较多，缺乏严格地监管体系。中国小型财富机构、独立理财师在逐渐增多，但目前这部分（理财师）群体相对缺乏教育、认证及培训体系。虽然中国TAMP行业仍需要经历一段时间的专业化及标准化的发展探索，但随着中国财富管理行业的规范化发展以及市场中TAMP需求的不断涌现，TAMP模式在中国财富管理行业中的价值也将不断显现。年中国持证理财师人数及增速预估目前，较多理财师在实际工作中存在专业度不足的问题，主要表现为对产品收益特征、风险特征、产品类别、配置策略了解不足，但依然会进行产品推荐及销售。这样的服务无法为客户提供科学资产配置建议，实现有效风险控制。相比之下，专业能力较强的理财师将更受客户信赖，在行业中逐渐脱颖而出；而能力较差的理财师如果无法弥补专业能力差距，将逐渐被淘汰。
根据我们对财富管理机构的调研，高达93.5%的机构认为专业能力是理财师的核心竞争力。从持证角度来看，-年，中国持证理财师人数的平均增速约为8.3%（保守态度）/13.5%（乐观态度）。持证理财师人数的持续增加也将让行业理财师整体的专业能力实现相应提升。
理财师的技术工具使用能力财富数字战略在理财师的业务中发挥了显著技术效能。其中，智能投顾可充分挖掘长尾客户价值，成为理财师的良好辅助工具；TAMP则助力理财师高效展业与管理客户，提升工作效率。报告前文已经展示了我们的调研成果：对于一家中国股份制银行来说，14.3%的客户配置了人工投顾服务，85.7%的客户没有享受到人工投顾服务。同时根据艾瑞《年中国金融科技价值研究报告》数据，客户对专业化智能理财服务的需求度为79%，理财产品智能推荐覆盖率为29%，理财产品智能推荐精准度为22%。
来源：iResearch
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